你好，我是月晖。

从去年12月中旬开始，我有大概将近一个月的时间没看任何股票（投资）软件。偶尔，我会得到行情消息，比如说上证指数多少多少连阳之类，我也会看到自己关注的很多公众号去分析市场变化，但我一次都没有打开我自己的账户。

这么做让我错失白银LOF的套利机会，其实当时有好多人都说了这个几乎无风险的套利办法，但我自己只是看看，没去实践。现在看来某种程度上算是因祸得福，我没有去做套利的同时，也就没有打开软件卖我的各种标，稳稳拿到今天。

今天晚上我终于登录各个账户，看了一遍A股和美股的状况。跨地域、跨市场、跨品类的多元化配置终于发挥作用，我总仓位很小比例的两个标的给我赚取了三分之一收益，绝大多数标的都在涨，只有三样有所下跌，而这些下跌都消散在涨幅之中，我心甚慰。

去年7月我零散买入两只基金，10月投入十倍的钱，而现在这是我头一次亲眼看见股票账户正数第二位的数字发生变动。不算高中时期在家长的账户那里买的基金，这是我第一次靠投资赚到这么多——当然，这只是浮盈，什么时候统统亏回去也未可知。

下面从亏损的和盈利的分别总结一下：

仅有的三样亏损：A股+香港红利低波，恒生科技，还有英伟达股票。

红利。下跌是理所当然，我记得在12月初及更早的时候看盘，它们都是盈利的，但是过去这一个月，中国股市整体上是高歌猛进地上涨，跟科技成长相关板块贴在一起的就是吃香，至于红利这种东西，那肯定是无人问津。考虑到红利与成长互为对冲，另外再考虑到还有分红，这部分依然值得保留，我不动。

恒生科技。这个真的是重量级，从几个月前买了之后到现在，别的东西有涨有跌，就它一直稳稳地处在亏损状态，只是亏多亏少有所区别。我对这玩意真是挺失望的，之前从逻辑上分析，中国互联网公司在美国上市的基本上都在港股，按道理值得分配一点仓位。然而，互联网公司在恒生科技中占比没有那么大，另外就是这些互联网企业本身盈利能力也没有我以为的那么强，我对这东西恐怕是有所误判。目前准备清仓止损，有这钱不如只买腾讯。

英伟达。令人哭笑不得。怎么也是全世界第一公司，当时等回撤买到它我还觉得自己终于赶上了个机会，现在看来还是高了。近几个月英伟达表现不行，部分原因是之前涨幅太高透支，部分原因是谷歌跟它竞争。我持有的谷歌股票不如英伟达多，但是现在谷歌那边的涨幅已经远超过英伟达的跌幅，二者构成很奇怪的对冲。这个我也保留。

再说说盈利，我买的品种较多，不能每个都说到，主要是这些：

有色、石油两支ETF。皆为一等功臣，必须点名表扬。有色第一，石油第二，它们俩各自不到5%的仓位，在总收益当中各自有15%的贡献！许多投资书考察百年尺度下股票和商品的投资收益，前者远远超越后者，这个没错，可是尺度太大，大到对于个人投资者来说不完全适用。当今非常时期，需用非常手段。赶上逆全球化、各国脱钩、地缘风险加剧的时代，实物资产如有色和石油这种，稀缺性就是会明显提升。尤其前两天还出了美国抓走委内瑞拉总统马杜罗一事，跟石油也有很大关系。这个大逻辑没变，我继续持有不动。

黄金。严格来说黄金虽在盈利，但不多，因为我之前买在一个不低的点位上，现在虽然比当时高，但是也没太多。各大投行报告基本上对于今年黄金的前景都是看涨，理由跟前几年变化不大，还是作为美元替代、作为动荡年代里的避险物等。中国央行仍在增持黄金，前几天虽然看到有俄罗斯等少数国家央行减持，但这并不是全球主流。我自己也继续持有不动。

沪深300。在总收益当中也做出略高于15%的贡献，但我持有的仓位也比有色和石油加在一起还大，所以纯看收益率本身并不惊人（另外也要说一下，就是虽然折腾各种产品做多元化配置的回撤会比只买沪深300好看，收益也会稍微高一点，然而并不多，这段时间沪深300本身的涨幅也很猛）。是投资组合中坚力量。

中证1000指数增强。收益高于沪深300，仓位比沪深300小一些，从收益率来说很不得了。在A股市场如果买小盘股还是得买指数增强，因为小盘部分散户多，韭菜多，机构用量化算法去做增强，能赚取一定超额收益。小盘代表成长性，在这一轮牛市结束之前仍有继续上涨机会。保留。我在考虑要不要补一点仓位，补到跟沪深300一样。

标普500和纳斯达克指数基金有在A股买的，也有在美股券商买的。美国这两个指数继续上涨，幅度中规中矩。我买入时，纳斯达克指数如果在A股券商买有不低的溢价，我就直接在美股券商买的，不过吃了一道美元对人民币贬值。今年继续缓慢定投它们两个，美股现在太高了，虽然我的仓位不够，但是我也只能用这种方式慢慢往里面补，不可能在如今还一口气把钱都投进去。如果今年美股有20%左右这个级别的回调，我再大量买入吧。

谷歌股票。跟上文英伟达股票截然相反，因为Gemini模型和TPU，谷歌在去年年底受到资本市场的极力青睐。如果要看去年一整年，美股各大巨头的涨幅，谷歌当仁不让是第一。相比于我根本用不上的高端芯片，谷歌的产品我天天都在用，因而更容易感受到他们的产品质量变化，就算要调整也方便，更何况目前基本面也没变差，所以这个股票我可以继续持有。

德国ETF。最后说一下这个，是个挺奇怪的东西。仓位不多，盈利亦不高，乍一看平平无奇。这是我跟某个博主学的，买一点作为欧洲市场的代表，背后的核心逻辑倒不是对德国有多看好，主要是对美股市场过度高估的一种对冲，海外配置不能只有美股，而欧洲各个市场相关性极高，就挑一个比较强的德国做代表。我在犹豫要不要换掉，以我的风险承受能力好像直接换成标普500也不是不行，长期收益它肯定不如美股。

具体金额数字不便透露，我自己接下来几天还会再写总结，列出新年的资产配置规划，这都是放假还是后我要慢慢去做的事情。当前阶段性成果良好，但主要是靠整个市场把我拖起来了，接下来如何还未可知。